Il nuovo CEO di Goldman Sachs ha molto lavoro da fare

Giampiero Guadagni

5 anni fa

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David Solomon, il DJ di danza elettronica part-time che in precedenza è stato presidente della società e co-responsabile della sua divisione di investment banking, lunedì ha preso le redini di Lloyd Blankfein come CEO.

Blankfein, che ha ricoperto la carica di CEO dal 2006 e resterà presidente fino alla fine dell’anno, sta già pensando al suo prossimo capitolo, che potrebbe includere più “tweet sfrenato”. Ha iniziato a soffermarsi su questioni come il cambiamento climatico e l’immigrazione verso la fine del suo mandato.

“Potrei avventurarmi in opinioni che sono le mie opinioni, senza alcun riguardo per il fatto che servano i collegi elettorali e gli interessi di Goldman Sachs”, ha detto Blankfein in un sit-down con Solomon pubblicato lunedì sui social media.

Il suo successore ha molto da fare.

Le azioni della banca sono scese di oltre l’11% quest’anno. Ha sottoperformato i colleghi, appesantito da una divisione commerciale incoerente che non conia denaro come una volta. Il reclutamento e la fidelizzazione dei migliori talenti rimangono vitali, così come lo sviluppo di nuove linee di business, come Marcus, la nascente impresa bancaria al dettaglio di Goldman.

Ecco cosa è in cima alla lista delle cose da fare di Salomone.

Problemi con la divisione commerciale

Il primo ordine del giorno di Solomon è girare intorno al trading desk di Goldman, che riscuote le commissioni dei clienti per acquistare e vendere azioni, obbligazioni, materie prime e valute.

“L’attività commerciale è davvero ciò che li ha danneggiati negli ultimi due anni”, ha affermato King Lip, chief strategist di Baker Avenue Asset Management a San Francisco.

L’unità ha realizzato più della metà delle entrate della banca nel 2012, ma si è ridotta a poco più di un terzo l’anno scorso, poiché un mercato calmo e bassi tassi di interesse hanno spinto gli investitori verso fondi indicizzati e fondi passivi a commissioni inferiori.

Il lato commerciale di Goldman ha mostrato resilienza nell’ultimo trimestre, ma non grazie alle azioni. I ricavi dal trading di obbligazioni, valute e materie prime sono aumentati del 45% rispetto a un anno fa, mentre i ricavi delle azioni sono rimasti stagnanti.

Salomone è disposto a cambiare. Il mese scorso ha insediato Marty Chavez, il CFO uscente, come co-responsabile della divisione in difficoltà.

In una conferenza ospitata da Sanford C. Bernstein a maggio, Solomon ha affermato che Goldman non stava “aspettando che l’ambiente cambiasse” e che l’azienda continuerà a investire nella tecnologia per il trading.

Diversità e talento

Solomon sta facendo sentire la sua presenza con altri cambiamenti di leadership.

Stephen Scherr, che era stato responsabile della banca dei consumatori, sta assumendo il ruolo di CFO. John Waldron, un deputato di lunga data di Solomon, assumerà la carica di presidente e direttore operativo.

“La domanda è: come si combina la sua nuova squadra?” ha affermato Stephen Biggar, analista di Argus Research.

Un’altra sfida per Solomon sarà attrarre e mantenere i talenti nell’azienda.

Molti giovani professionisti hanno preferito la Silicon Valley a Wall Street negli ultimi anni, poiché le aziende tecnologiche attraggono i laureati con una retribuzione competitiva e ambienti di lavoro rilassati.

Goldman si è allentato, con risultati che lo dimostrano. Circa due terzi dei dipendenti sono Millennials, mentre oltre il 25% sono ingegneri.

Tuttavia, la società deve intensificare gli sforzi per la diversità iniziati sotto Blankfein, ha affermato Lip.

Solomon ha segnalato che questa è una priorità. Questa estate, più donne sono state aggiunte al comitato di gestione di 33 persone. Goldman ha anche affermato di aver formato un comitato per promuovere le carriere di diversi leader aziendali presso l’azienda.

Cambio di rotta

Poiché il trading diventa una fonte di reddito meno affidabile e molti concorrenti si ampliano, si prevede che Solomon’s Goldman esplorerà nuovi modi per far crescere la propria attività.

“Il modello di business della finanza dei supermercati è quello che funziona bene oggi e Goldman è molto [narrower]”, ha detto Biggar.

Alcuni di questi lavori sono in corso. L’anno scorso, Goldman ha pubblicato un piano per aumentare le entrate di $ 5 miliardi entro il 2020, in parte aumentando le altre parti dell’azienda.

E l’azienda ha raddoppiato il suo braccio di consumatori, Marcus. Goldman, che ha lanciato Marcus negli Stati Uniti nel 2016, ha iniziato a offrire conti di risparmio nel Regno Unito la scorsa settimana. La banca potrebbe espandersi in assicurazioni sulla vita, mutui, prestiti auto e servizi di gestione patrimoniale lungo la strada.

“Abbiamo l’ambizione di costruire una piattaforma di credito al consumo digitale ampia, differenziata e altamente redditizia”, ha affermato Solomon a maggio.

Solomon è in banca dal 1999. Ci si aspetta che sia un leader nello stampo di Blankfein, anche se i suoi interessi extracurriculari lo distinguono sicuramente.

“Questo non è qualcuno che stanno portando dall’esterno che cambierà radicalmente il trucco dell’azienda”, ha detto Biggar. “Non credo che nessuno se lo aspetti. Ma ci sono cose ai margini che potrebbe fare”.

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